Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau des weiteren die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe für jedes Dasjenige Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Beleg pro Dasjenige Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Prädisposition schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional steigen, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio wiederkehrend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Grund je das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach lukrieren. Wenn eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf welcher Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, wenn eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von welcher Disposition Gewinne auflesen ansonsten hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Wenige der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wieder auf die Unverändert festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Jungfräulich festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Selbige Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Sie Methode ist flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden bestimmte Intervalle festgelegt (z.B. alljährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft außerdem gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte festgelegt, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden soll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinn abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinnhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft ansonsten die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann einige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten führen kann. Ebendiese Zu buche schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads zumal anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können jene Kosten sein des weiteren damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Wenn Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Schalten führen. Dies kann insbesondere dann ein Übervorteilung sein, wenn das Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine weitere Informationen ruhige ebenso rationale Entscheidung bei dem Rebalancing nach zusammenfinden, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen hinsichtlich Angst ebenso Habgier können Hierbei führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht befolgen außerdem Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar lagerstätte, dass Anleger das Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten außerdem Regulieren führt ansonsten die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man zyklisch Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die diese Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung außerdem Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig nach kennen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat ansonsten es ist am besten, die Methode zu wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit des weiteren Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass solcher Prozess zyklisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, zu über kenntnisse verfügen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie wenn schon den Marktbedingungen abhängt.